Анализ Договора инвестиционного займа проводится с целью своевременного обнаружения и устранения правовых, налоговых и финансовых рисков, которые возникают в следствии неправильного или непродуманного изложения существенных и дополнительных условий соглашения. Эта процедура включает в себя проверку положений документа на их соответствие требованиям действующего законодательства, а также выявление двусмысленных формулировок, поверхностного описания обязанностей сторон и неполных (формальных) условий.
Ключевые условия договора, как правило, являются основными источниками рисков. Например, если заемщик подписывает договор с инвестором, не оценив предварительно каждое условие, то он может неожиданно для себя обнаружить, что его права были существенно ограничены.
· Сроки возврата.
Условия возврата должны быть четко и однозначно прописаны. Если у заемщика (юридического лица) отсутствует возможность соблюдать установленные сроки, то он может понести незапланированные расходы либо потерять залог.
· Процентная ставка.
Обычно заем предполагает наличие условия выплат по процентам, размер которых должен покрывать полные расходы на обслуживание займа. В противном случае вложения могут обойтись несколько дороже, чем прогнозировалось.
· Конвертация долга.
В некоторых соглашениях может предусматриваться возможность конвертации долга в акции или долю компании. Иногда это может принести пользу, если инвестор – достаточно опытный бизнесмен, но это также грозит потерей контроля над бизнесом.
· Расторжение договора.
При отсутствии данного условия, когда соглашение будет досрочно прекращено, инициатор может потерять часть своих вложений или ему придется выплатить серьезную неустойку.
· Если в тексте документа есть неоднозначные и размытые формулировки, то это вероятно станет основанием для разночтений и одна из сторон может интерпретировать такое условие в свою пользу за счет интересов другой стороны, что создаст определенные риски и подготовит почву для конфликта.
· Некоторые договоры могут содержать скрытые (завуалированные) пункты, например согласие на аудиторскую проверку сторонней фирмой, обязательство понести дополнительные расходы или предоставление инвестору больше прав, нежели предполагалось изначально.
· Главный риск инвестиционного соглашения состоит в существовании вероятности потери некоторой части или сразу всех инвестиционных средств. Каждый инвестор должен осознавать возможность финансовых потерь при вложении средств в ценные бумаги общества (компании). Поэтому, для защиты интересов инвестора, в документе должны быть предусмотрены необходимые инструменты. В частности, в соглашении следует детально прописать правила и процедуры, устанавливающие порядок разумного распределения полученных доходов, а также выплаты дивидендов. Кроме того, необходимо определить условия и порядок возврата инвестиций.
· Так как маржа инвестора непосредственно зависит от размера выручки либо прибыли бизнеса, то он имеет полное право получать служебную информацию по ключевым показатели бизнеса. Если заемщик введет какие-либо ограничения, то это будет означать нарушение баланса интересов, повышающее риск возникновения споров и конфликтов. Поэтому в документе следует установить суровую ответственность заемщика за преднамеренное нарушение прав другой стороны на информацию. Это может выражаться, в частности, в повышении процентной ставки или в переходе на обычный договор займа с начислением фиксированных процентов.
· Для всесторонней защиты интересов обеих сторон в текст соглашения необходимо включить соответствующие гарантии и строгие меры ответственности невыполнение взятых обязательств и условий договора.
Грамотное составление юристами компании «ЮрКост» инвестиционного Договора и добросовестное соблюдение его условий позволят избежать возникновения конфликтов с инвесторами и, вытекающими из этого, проблем юридического и финансового характера. Необходимо учитывать, что риски, связанные с инвестиционной деятельностью, в принципе не могут быть полностью нивелированы, но правильное юридическое оформление и исполнение пунктов соглашения снизит уровень их воздействия и минимизирует возможные последствия.